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金融蓝筹牛市开启 推升指数基金马年当月光手札先

2019-06-11 18:10:08 来源:新http://www.p565.com/ 责任编辑:站长圈 字体:

金融蓝筹牛市开启 推升指数基金马年当月光手札先

  大盘股顺势攀升,为市场营造了牛市强势来袭的气氛,而另一方面创业板和中小板却遭遇滑铁卢,走势疲弱中节节败退。

  主动管理偏股型基金:12月最后一个交易周,股票型和混合型基金的平均收益率分别为-0.03%和0.22%。从基金收益率走势和市场走势对比的观测,判断偏股型基金在中小市值个股的配比仍然较重,对于金融权重股的配置有可能远低于市场标准配置,造成多半基金收益率落后于市场表现。在12月份曾出现中小板、创业板大幅下挫的行情,在此期间股票型基金整体收益不佳,多数基金没有捕捉到金融权重股速涨行情。

  被动股票型基金:股票指数型基金,速变投资利器。在主动管理产品败走麦城的同时,指数型产品收益悄然上升,成为投资者参与当前市场行情的最佳利器。指数型基金的投资配置接近于市场配置,其收益与大盘指数的联动性较好,因此12月行情中,收益率颇为丰厚,平均收益率达15.51%。其中,偏重于金融蓝筹股的相关指数基金收益率更佳,如易方达沪深300非银、申万菱信申万证券行业、鹏华中证800证券保险,单月收益率均在40%以上月光手札

  固定收益类基金:纯债基金收益受损,可转债基金继续决战巅峰。在中证登发布的《关于加强企业债券回购风险管理相关措施的通知》前后,债券型基金中的纯债型产品,业绩确实出现明显回落。从债券型基金全月收益率分别来看,仅四成债基出现亏损,其中收益下滑较为明显的基金均为纯债型品种。相比之下,可转债基金则幸运许多,已经连续几月收益率大幅上扬。12月,债券基金中收益率前列的均为可转债重仓基金,如博时转债A、富国可转债、建信转债增强A,收益率分别为30.25%、29.88%、29.84%。

  QDII及另类投资产品:A股市场带动恒生H股收益居先诺基亚8088,油气类QDII陷入泥潭。在A股蓝筹板块带动下,恒生H股涨幅居先,其中跟踪张中国企业指数的易方达恒生H股ETF基金涨幅居前,12月收益率在7%以上。而港股主板市场近期走势震荡,导致不少投资港股基金净值收益下滑。此外,近期备受关注的能源油气类基金产品,国际原油价格大幅跳水的背景下,均未能幸免于难。华宝兴业标普油气、华安标普全球石油、诺安油气能源等基金均出现不同程度下挫。

  市场概况:大盘股顺势攀升,为市场营造了牛市强势来袭的气氛,而另一方面创业板和中小板却遭遇滑铁卢,走势疲弱中节节败退。

  12月男人四十风花雪月,沪深主板市场延续了11月最后一周的牛市行情,在央行宣布降息的利好之下保持了一路上扬的态势。上证综指和深成指分别上涨20.57%和22.35%,大盘股指再度攀升。从规模指数来看,中证100涨幅达到30%以上,而小盘股表征指数中证500涨幅仅为1.48%。而另一方面,创业板和中小板在此番牛市行情中却节节败退,创业板和中小板指分别下跌2.26%和9.80%。12月份,中证100和创业板综指收益率差距达30%,达近年来月度收益率差距最高点。从行业走势来看,非银金融、建筑装饰、银行业涨幅领先,电子、计算机、轻工制造跌幅领先。在月末最后一周,该种趋势没有太大变化,上证综指涨幅达2.44%,而创业板下跌4.13%。

  债券市场方面,月度中上旬中证登发布的《关于加强企业债券回购风险管理相关措施的通知》,风险控制的加强对市场低评级信用债形成一定压力,12月中证全债指数下跌0.20%。其中,企业债指数下跌0.44%,金融债下跌0.35%。在大盘股攀升带动下,可转债指数大幅上扬25.21%。

  主动管理偏股型基金:

  基金跑输市场,短时间内成常态。A股市场大盘指数的上扬,并没有给主动管理型基金带来多少福音,基金的收益率远远落后于市场表征指数。从各类基金收益情况来看,12月份采取主动操作策略的股票型和混合型基金平均收益率分别为4.21%和3.44%,其中取得正收益的基金比例不足七成,跑赢自身业绩比较基准的基金仅在两成。12月最后一个交易周,股票型和混合型基金的平均收益率分别为-0.03%和0.22%。从基金收益率走势和市场走势对比的观测,判断偏股型基金在中小市值个股的配比仍然较重,对于金融权重股的配置有可能远低于市场标准配置,造成多半基金收益率落后于市场表现。在12月份曾出现中小板、创业板大幅下挫的行情,在此期间股票型基金整体收益不佳,多数基金没有捕捉到金融权重股速涨行情。

  风云突变的12月,搅乱基金排名榜。具体来看,股票型基金中12月份最后一周收益率前三位的基金分别为:鹏华消费优选、景顺长城内需增长贰号、国联安优势,收益率分别为9.44%、7.08%、6.89%。另一方面,前期收益较好基金由于重仓于信息技术等行业的中小市值个股,在12月行情中受挫严重。例如,今年前11个月一直位列榜首的中邮战略新兴产业,在最后一个月收益率下挫13个百分点,全年累计收益仅为57.29%,已被后来者遥遥领先。经过近期蓝筹权重股的推升,股票型基金榜首为专注投资于金融地产业的主题基金:工银瑞信金融地产,收益率为102.49%。其次几位基金分别为:海富通国策导向、工银瑞信信息产业、交银阿尔法,收益率分别为71.70%、64.31%、62.66%。

  混合型基金中,今年以来收益率前三位基金分别为:宝盈核心优势A、信达澳银精华、华泰柏瑞基金成长,收益率分别为80.11%、67.35%和65.34%。

  被动股票型基金:

  股票指数型基金,速变投资利器。在主动管理产品败走麦城的同时,指数型产品收益悄然上升,成为投资者参与当前市场行情的最佳利器。指数型基金的投资配置接近于市场配置,其收益与大盘指数的联动性较好,因此12月行情中,收益率颇为丰厚,平均收益率达15.51%。其中,偏重于金融蓝筹股的相关指数基金收益率更佳,如易方达沪深300非银、申万菱信申万证券行业、鹏华中证800证券保险,单月收益率均在40%以上。

  业绩黑马,指数型基金全年收益最佳。从全年收益情况来看,指数型基金也反超主动管理的股票型基金,平均收益率达41.79%,而股票型基金仅为24.67%。具体来看,指数型基金中年度排名前三位的产品分别为:申万菱信申万证券行业分级、易方达沪深300非银、鹏华中证800证券保险,收益率达149.89%、128.24%、123.29%,瞬间成为全年最赚钱公募基金。

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